Продолжение...

Правило измерения. Первая тактика состоит в определении прогнозируемой целевой цены с помощью правила измерения. Правило, во-первых, рассчитывает высоту формации с помощью вычитания самого низкого мини~а из самого высокого максимума. По сушеству, просто вычтите величину одной линии тренда из другои. Рисунок 1.4 показывает пример тому. Верхняя линия тренда составляет 12,44, а нижняя - 11. Разность, 1,44, это высота формации. Прибавьте высоту к величине верхней линии тренда, чтобы получить цель прорыва вверх (13,88) и вычгите ее из величины нижней линии тренда, чтобы получить цель прорыва вниз (9,56). Некоторые аналитики предлагают измерять длину (не высоту) прямоугольника, поворачивая ее вертикально и прибавляя или вычитая ее из верхней или нижней линии тренда, чтобы получить максимальное движение цены (для прорыввB вверх и вниз, соответственно). Этот подход звучит несколько притянутым за уши, но это полезныи руководящий принцип. С осторожностью пользуйтесь им, поскольку я не выверял, насколько хорошо он работает.

Правило измерения (вертикальное измерение) срабатывает в 50%-66% случаев для прорывов вниз и в 64%-85% случаев для прорывов вверх.

Дождитесь прорыва. Поскольку невозможно предсказать направление прорыва с абсолютной точностью, дождитесь прорыва, прежде чем инвестировать. Размещайте сделку после того, как цена закроется за пределами линии тренда прямоугольника, а затем заключайте сделку по направлению тренда.

Спекуляция на высоком прямоугольнике. Если формация достаточно высока, подумайте о размещении внутриформационной сделки в районе двух линии тренда. Играйте на понижение на вершине, когда цены начинают снижаться и закрывайтесь, когда они отскакивают от нижней линии тренда (не закрывайте сделку слишком рано, поскольку цены могут продолжить двигаться вниз). Играйте на повышение на нижнеи и продаваите на верхнеи линии тренда, когда цены начинают падать. И снова, дождитесь изменения направления, поскольку цены могут осушествить прорыв вверх.

Отскоки вниз/вверх. Orскоки вниз и вверх дают инвесторам еще одну возможность разместить сделку, расширить свою позицию или выйти из сделки с менее большим убытком. Пользуйтесь этим, но ждите, когда цены завершат свой отскок вниз или вверх, прежде чем размещать сделку или расширять позицию. Причиной этого является то, что цены могут продолжить двигаться в противоположном направлении вместо того, чгобы вернуться к линии тренда и отрикошетить.

Другое. Иногда модели "прямоугольное дно" формируются как фаза коррекции формации "размеренное движение". Смотрите главу "Размеренное движение вниз" для того, чтобы получить дополнительную информацию по тому, как воспользоваться ситуацией. Время от времени прямоугольник отмечает конец значительного снижения и выглядит как плоское дно перед тем, как цены вырастают.

Пример сделки

Рисунок 1.4 показывает заключенную мной на бумаге сделку. Прямоугольное дно возникло после того, как в октябре 1997 года цены упали с максимума 20,63. Падение было болезненным, но оно не произошло все сразу. Цены падали довольно стремительно до 15, откуда они двигались горизонтально в течение 8 месяцев. Затем вторая половина снижения взяла руководство на себя и цены достигли минимума примерно 11.

Цены несколько раз отскакивали от минимума, подобно мальчику, делающему свои первые шаги на батуте. Они были пробными, неуверенными, без особого энтузиазма. Затем в середине октября 1998 года цены коснулись нижней линии тренда и быстро пошли через формацию, чтобы ограничить максимум сентября на уровне 12,38. Еще несколько колебаний и границы двух линий тренда стали очевидными.

Если вы посмотрите на картину в целом, вы можете решить, что цены продолжат двигаться вниз ­прорыв вниз (следующий нисходящему тренду). Я не смог определить, в каком направлении пойдут цены, так что я решил дождаться прорыва. Если бы формация повела себя как консолидация, то прорыв был бы направлен вниз. Однако с двухступенчатым нисходящим трендом с максимумом в 20,63, это напомнило мне о размеренном движении вниз с длинной фазой коррекции. Я решил, что актив может осушествить прорыв вверх. Если бы прямоугольник бьm выше, я бы попробовал внутриформационную сделку (купил бы по 11,13, продал по 12,38, а затем наоборот).

В начале декабря цены пронзили верхнюю линию тренда и закрылись над ней; осуществив прорыв вверх. Я заметил прорыв на следующий день после того, как он произошел и купил акции компании по 13, в середине торгового диапазона дня.

Я оценил, что зона поддержки сформировалась на уровне 11,75, поэтому я разместил стоп на уровне 11,63. Цена остановилась на этом уровне прямо перед Формированием графической модели и снова сразу перед декабрьским прорывом. Наилучшим стопом был бы стоп сразу под нижней линией тренда прямоугольника, потому что обе линии тренда ведут себя как зоны поддержки или сопротивления. Однако я не хотел принимать на себя такой крупный убыток (15%+).

бумажные сделки иногда идут не так и именно это произошло в этом случае. На следующий день после покупки актива цены вернулись к прямоугольной формации, чтобы проделать некоторую работу. Цены медленно, мучительно пошли ниже, пока не достигли моего стопа в конце декабря. Я принял на себя бумажный убыток в 11 %. После второго прорыва вверх цены продолжили закругляться, затем упали и в конечном итоге достигли дна на уровне 8,88 в марте 1999 года, прежде чем восстановиться до 16 и измениться.

Для наибольшей эффективности:

Приведенный ниже список включает в себя подсказки и наблюдения, которые помогут вам выбирать модели "прямоугольное дно", которые лучше работают после прорыва. для получения дополнительной информации обращайтесь к соответствующей таблице:

• для того чтобы сделать правильный выбор, просмотрите руководство по идентификации.
• Заключайте сделки по направлению преобладающего рыночного тренда: играйте на повышение на бычьем рынке и на понижение на медвежьем рынке. Избегайте сделок против тренда.
• Прямоугольники на медвежьих рынках с прорывами вниз имеют самые низкие уровни отказов для снижений до 10%. После этого лучше работают прямоугольники на бычьем рынке с прорывами вверх.
• Выбирайте прямоугольники с прорывами вверх в середине годового ценового диапазона; с прорывами вниз в районе годового минимума.
• Отскоки вниз и вверх снижают эффективность, поэтому ищите не зависящее от колебания цен сопротивление или базовую поддержку, прежде чем заключать сделку.
• Примерно половина прямоугольников с прорывами вниз достигают предельного минимума в пределах 3 недель. Внимательно следите за своей короткой сделкой. У прорывов вверх уходит больше времени на то, чтобы достигнуть вершины, так что сохраняйте терпение.
• Выбирайте высокие и широкие модели.
• Выбирайте большинство прямо угольников с растущим трендом объема заключаемых сделок и высоким объемом прорыва.
• Используйте частичный рост или снижение для того, чтобы предсказать направление прорыва.

* - По материалам книги "Полная энциклопедия графических ценовых моделей" Томас Н. Булковский * - На нашем сайте вы найдете только краткое описание данной формации. В печатной версии - полное описание с подробной статистикой по каждой модели.

Назад