Графическая модель "Падающие клинья"Прорывы вверх
Прорывы вниз
По сравнению с другими графическими моделями у "Падающих клиньев" уровень отказов несколько высок, за исключением прорывов вниз на медвежьем рынке. Средний рост или снижение также не представляют из себя ничего осОбенного. Вкупе с редким появлением и сложностью выявления этих моделей в ряду других, падающие клинья - это модели, по которым вы, возможно, не захотите заключать сделок. Тем не менее, они могут оказаться полезными в качестве метрических искажений. Oтносительно сюрпризов цепочка представляет из себя типичных подозреваемых. Я обнаружил необычайно большое количество клиньев со случайной формой объема заключаемых сделок. Как правило, они работали хорошо, когда прорыв был направлен вверх. Несостоявшиеся модели также работали хорошо, но размер выборки был мал, что заставляет меня подвергать полученные результаты сомнению. И наконец, я проверил плотность распределения расстояний от прорыва до вершины клина и обнаружил, что у наиболее Эффективных моделей на бычьем рынке имелись прорывы вверх в районе 55%-80% пути к вершине, при этом подъемы в суеднем составляли 37%. Помните, что несмотря на то, что у падающего клина может иметься прорыв в районе 60% пути к вершине, это не означает, что вы увидите 37%-ный рост. Поскольку мы имеем дело с вероятностями, произоити может все, но статистика предполагает более сильное движение. Процент, удовлетворяющий целевой цене (то есть, правило измерения) для прорывов вверх использует самый высокий максимум клина в качестве цели - простая цель. Для прорывов вниз я использую высоту формации, вычтенную из цены прорыва. Этот метод - причина того, почему прорывы вниз редко достигают своих целей, а у прорывов вверх это получается лучше. Обзор модели "Падающие клинья"Рисунок 1.1 демонстрирует падающий клин. Цены пометили новый минимум в конце июля и отрикошетили вверх. Направленный вверх момент не дошел настолько далеко, как раньше. Еще одно колебание вверх и вниз произошло в середине августа, прямо перед тем, как цены в конце концов достигли нового минимума.
Рисунок 1.1. Падающий клин, ограниченный двумя нисходящими линиями тренда. Если вы построите линию тренда вдоль дна второстепенных минимумов и вторую - вдоль вершин, вы увидите знакомую форму падающего клина. Падающие клинья - это редкие формации, у которых движения цен ограничены двумя нисходящими и сходящимися линиями тренда. При построении на графике картина выглядит как наклоненный вниз клин. Как только цены осуществляют прорыв вверх, они вырастают и быстро поднимаются над вершиной формации. Очень часто цены продолжают двигаться вверх. Руководство по идентификации модели "Падающие клинья":
Две нисходящие линии тренда. Как уже упоминалось ранее, две линии тренда обрисовывают ценовую конъюнктуру. Обе линии тренда накпонены вниз, при этом у верхней линии тренда более крутой накпон, чем у нижней. В конечном итоге две линии тренда пересекаются на вершине клина. Вы можете видеть это в кпине, изображенном на рисунке 1.2. Этот кпин формируется как часть модели консолидации в восходящем тренде. Цены колеблются от одной линии тренда к другой несколько раз, перед тем как осуществить прорыв из сужающейся ценовой модели в середине июня. Множественные касания. Обычно я считаю пять касаний минимально необходимыми для того, чтобы гарантировать доброкачественную формацию. Причиной множественных касаний является то, что ценовая модель создает несколько второстепенных максимумов и второстепенных минимумов, при этом каждый последующий уже последнего. Наличие минимума в пять касаний не дает Вам назвать кпином ценовую модель, которая напоминает рост и постепенное снижение. По мере того, как цены проходят через формацию, должно иметься несколько противоположных касаний линии тренда. Например, рисунок 1.2 демонстрирует шесть касаний линий тренда, пять из которых возникают на противоположной стороне предшествовавшего касания. Второстепенные максимумы и минимумы являются нисходящими даже тогда, когда они сужаются. Нисходящие линии тренда, очерчивающие второстепенные максимумы и минимумы - это еще один кпюч к правильной идентификации падающего клина. Избегайте горизонтальной или почти горизонтальной нижней линии тренда, поскольку формация, скорее всего, является нисходящим треугольником. У падающего клина обе линии тренда должны быть наклонены вниз.
Рисунок 1.2. Падающий клин с шестью касаниями линии тренда. Несколько попеременных касаний линий тренда необходимы, чтобы сформировать надежный падающий клин. Трехнедельный минимум. В итоге клин должен иметь минимальную продолжительность в 3 недели и он редко длится более 4-5 месяцев. Формации в этом исследовании, например, длятся от 3 недель до 1 года. Модели короче 3 недель, вероятно, являются вымпелами. Тренд объема заключаемых сделок. Тренд объема заключаемых сделок должен быть направлен вниз. Это не непреложное правило, это всего лишь руководящий принцип, который обычно оказывается справедливым. В этом исследовании 7 из каждых 10 формаций демонстрируют нисходящую модель объема заключаемых сделок. Как только цена пронзает верхнюю линию тренда, она продолжает идти вверх. Рисунок 1.2 показывает цену, осуществляющую прорыв в середине июня и достигающую предельного максимума в начале октября. Рост на уровне 17% от прорыва намного ниже среднего роста. Почему падающие клинья ведут себя так, как ведут? Примерно половина формаций ведут себя как консолидации преобладающего тренда. Подобно клину, изображенному на рисунке 1.2, цены направляются вверх, когда они попадают в зону турбулентности. Инвесторы прекращают разгул покупок и отсиживаются на боковой. Цена oткaтывет свой рост, создав клин, колеблющийся в сужающихся спиралях, до тех пор, пока покупательский энтузиазм не возобновляется. Тренд объема закпючаемых сделок показывает этот недостаток энтузиазма по мере убывания. Когда возобновляется покупательный момент, цена и объем заключаемых сделок снова выстреливают вверх после прорыва. Считайте падающий клин не слабой, но сильной моделью, пружиной, завинчивающейся все туже и туже. По мере того, как пружина утягивается, она уменьшается и именно так и поступают цена и объем заключаемых сделок в падающем клине. Во время прорыва сдерживаемая сила выходит из-под контроля и цена пробивается через границу формации и взмывает вверх. Внимание отказы графической модели "Падающие клинья":Подобно многим формациям, падающие клинья подвержены 5%-ным отказам (смотрите рисунок 1.3). Падающий клин ведет себя как разворот восходящего тренда. Хотя это и не показано на графике, цена начала расти в начале декабря 1994 года. Во время создания графической модели цена пошла ниже по сужающемуся каналу. После прорыва цена выросла и достигла максимума 45,38, менее, чем на 5% выше цены прорыва 43,25. С максимума цена направилась вниз и достигла предельного минимума в конце октября при цене 36,38. Неспособность цены продолжить расти более, чем на 5% после прорыва, составила 5%-ный отказ. Причины 5%-ных отказов многочисленны. Не зависящее от колебания цен сопротивление, как в этом случае, заблокировало рост вверх, так что обязательно проверяйте сопротивление, прежде чем заключать сделку. При прорьrвах вниз ищите близлежащую базовую поддержку, которая может сдержать снижение. Другие причины могут включать в себя резкое падение на фондовом рынке, которое может опустить отрасль вниз на месяцы (подумайте об акциях авиакомпаний после трагедии 11 сентября 2001 года). Конечно, переключение с бычьего рынка на медвежий, как правило, заставляет честолюбивые компании совершать полеты на более низкой высоте, но даже короткое снижение на рынке может вызвать хаос. Растущие цены на товары также влияют на фондовый рынок. Например, цены на природный газ и нефть влияют на авиакомпании, химическую, нефтяную отрасль, коммунальные услуги, нефтеперерабатывающую отрасль и так далее. Подъем Федеральным Резервом процентных ставок с целью замедления экономики может подтолкнуть ее к спаду. Перспектива роста ставок никогда не являлась для компаний добрым предзнаменованием.
Рисунок 1.3. Пример падающего клина и 5%-ного отказа. Цена не сдвигается больше, чем на 5%, выше точки прорыва перед тем, как снова направиться вниз. Что происходит после того, как вы купите актив, не важно. Важно то, как вы с этим справитесь. Обналичиваетесь ли вы быстро, довольствуясь краткосрочной прибьшью? Удерживаете ли вы в течение долгосрочного периода и переносите убытки? Ответы на эти вопросы вы должны знать до того, как заключать сделку. Переключение вашего внимания на долгосрочные инвестиции по мере того, как цена падает в краткосрочной сделке, это игра, которую лучше оставить для любителей. Именно они следуют вниз за позицией и продают прямо перед тем, как она достигнет дна. Читать дальше "Тактика заключения сделок, пример сделки графической модели "Падающие клинья" ==>>> |
|||||||||||||||||||||||
